Торговля волатильностью - опционная стратегия

Опционная стратегия под названием «торговля волатильностью» в последнее время получает всё большее распространение на финансовых рынках. Она позволяет зарабатывать на одном лишь факте колебания цены, т.е. при использовании данного метода трейдеру становится абсолютно всё равно, в каком направлении пойдёт цена, главное, чтобы она не стояла на месте.

Возникает закономерный вопрос – можно ли оптимизировать данную стратегию для рынка бинарных опционов? Практика показывает, что можно, хотя и с определёнными ограничениями, поэтому начнём с теории, в частности, вспомним главное отличие бинарного контракта от обычного биржевого опциона.

Алгоритм исполнения классических опционов кардинально отличается, так как в этом случае потери покупателя контракта также являются фиксированной переменной (равны величине премии, уплаченной продавцу). Потенциал прибыли будет зависеть от того, как поведёт себя цена, т.е. теоретически, он является неограниченным.

Именно по этой причине и была создана торговая стратегия для работы с волатильностью, в рамках которой появилась возможность зарабатывать на любых сильных движениях, предварительно купив опционы Call и Put на один и тот же актив. На следующем графике представлен пример того, как будет выглядеть кривая доходности по данной синтетической позиции.

Разумеется, представленный пример является очень упрощённым, так как опционная торговля намного сложнее всех остальных систем и подходов, но в общих чертах он описывает механизм получения спекулятивной прибыли.

Совсем иначе обстоят дела на рынке бинарных опционов, на котором, к сожалению, классическая торговля волатильностью является абсолютно бесперспективной. Чтобы в этом убедиться, рассмотрим похожий пример. Предположим, что трейдер одновременно инвестирует в бинарные опционы «Выше» и «Ниже» по $10, при этом их доходность равна 85%.

Как можно заметить, одновременно купив опционы Call и Put, трейдер всё равно зафиксирует убыток, так как потенциал прибыли по каждой операции изначально меньше рискового капитала (суммы инвестиции). Становится абсолютно неважно, на каком участке графика будет заключена сделка, ведь волатильность не оказывает на финансовый результат никакого влияния.

Тем не менее, если отказаться от применения обычных опционов, даже в терминале бинарного брокера можно найти применение рассмотренной методике. В частности, весьма полезными в этом плане могут оказаться контракты типа «одно касание» (подробнее) и «граница» (обзор). Например, в терминале 24option подобные сделки называются One Touch:

Такие инструменты можно найти и у других брокеров рынка. Покупая данный опцион, трейдер может сделать ставку на касание ценой верхней или нижней границы, например:

Если прогноз окажется верным и цена коснётся верхней границы, трейдер заработает 250% от суммы инвестиции, т.е. в нашем примере это 25 долларов, но если цена не достигнет цели, потеря составит 10$.

Небольшое отступление - две хорошие стратегии:

• Абоминог
• Беспроигрышная стратегия

Для торговли волатильностью нам потребуются два таких равновеликих опциона, т.е. трейдер должен одновременно купить контракты «Вверх» и «Вниз».

В результате получается некий аналог классической стратегии торговли рыночной волатильностью, так как в момент истечения срока экспирации будут возможны следующие исходы:

• Если цена коснётся верхней границы, прибыль составит $15 ($25 – $10).
• Если цена коснётся нижней границы, прибыль составит $15.
• Если цена останется в диапазоне, потери составят $20 (-$10 - $10).

Фактически, при торговле волатильностью через терминал 24option доходность сделки составляет 75%, поэтому данные операции не намного выгоднее обычных бинарных опционов. Это означает, что данный тип сделок подойдет трейдерам, умеющим своевременно распознавать периоды затишья на рынке, после которых цена буквально выстреливает в одном из направлений.

Кстати говоря, подобная тактика неплохо работает во время выхода важных новостей, но релизы должны быть действительно значимыми для рынка, т.е. за несколько дней до их публикации амплитуда ценовых колебаний будет уменьшаться.