Что такое контракты OTC и стоит ли ими торговать

Как известно, международный валютный рынок работает круглосуточно, что стало возможным благодаря разным часовым поясам на планете.

Когда рынки США закрываются, в дело вступают азиатские площадки, а после них к торгам присоединяются европейцы. Так весь рынок в целом не останавливает свою работу 5 дней в неделю.

Но в этой модели функционирования рынка есть и несколько недостатков:

• В ночное время (мск), когда перестают работать рынки Европы, ликвидность значительно снижается;
• В выходные дни продолжают работать немногочисленные межбанковские системы, можно сказать, что рынок закрыт.

Чтобы исправить ситуацию, компании вводят в ассортимент контракты OTC. Это внерыночные котировки, которые включаются, когда нет возможности предоставить клиенту торговлю конкретным активом.

Такие контракты становятся доступны клиентам и по выходным дням недели, и в поздние (время мск) часы низкой рыночной ликвидности.

Как работают OTC контракты

Если актив переходит в режим внебиржевой работы, то соответствующее обозначение появляется рядом с его наименованием, так что, мы всегда знаем, доступен нам сейчас актив с рыночными или внерыночными котировками.

Откуда же берутся котировки OTC, если рынок, например, закрыт? Здесь ситуация неоднозначная, все зависит от конкретного брокера, как правило:

• Это искусственно созданные котировки с учетом волатильности актива и некоторых других его параметров;
• Это исторические котировки инструмента, несколько переработанные, чтобы не копировать их полностью.

В любом случае, речь идет об искусственно созданных котировках, так что, нужно быть осторожными при работе с опционами OTC на реальных счетах.

Зачем нужны контракты OTC

Во-первых, некоторые торговые стратегии используются исключительно на “слабом”, низковолатильном рынке, когда трендовые движения цены практически не встречаются.

В такие периоды (вечернее, ночное время по мск) не редко котировки переходят на внебиржевые, так что, поклонникам стратегий для низковолатильного рынка не редко приходится сталкиваться с внебиржевыми котировками.

Во-вторых, если начинающий трейдер занят большую часть времени по будням, то выходные дни недели очень хорошо подошли бы для обучения и тренировок.

Даже если в будущем не рассматривать OTC-контракты в качестве подходящего для полноценной торговли инструмента, то для обучения и тренировок на демо-счетах они подойдут отлично.

В-третьих, подстраиваясь под особенности формирования OTC-котировок у конкретной компании, можно выявить те или иные закономерности, которые реально будет использовать.

Конечно, такое бывает не часто, но мне встречались опытные трейдеры, которые могли в некоторых рыночных ситуациях прогнозировать дальнейшее движение цены, вникнув в особенности внебиржевого котирования у конкретного брокера.

Брокеры с опционами OTC

Какие компании предлагают своим клиентам OTC? В этом вопросе ситуация получается интересной, предлагаю для начала вернуться на несколько лет назад.

Когда на рынке ТОП-компаниями были   и  , они то предоставляли своим клиентам возможность работать с внебиржевыми котировками, то нет. Это было связано с вопросами регуляции работы с такого рода контрактами.

• Выступающие против OTC ( );
• Предлагающие клиентам возможность торговать OTC ( ,  ).

Если Вам важна возможность заключения сделок по выходным дням недели, то убедитесь в наличии OTC у заинтересовавшего Вас брокера.

Особенности торговли контрактами OTC

На самом деле, никаких технических особенностей работы с опционами OTC нет. Ценовой график выглядит так же, как и у активов с рыночными котировками.

При заключении сделок весь процесс торговли ничем не отличается от трейдинга привычными для нас активами с рыночными котировками. В общем-то, если бы не приписка “OTC” рядом с названием инструмента, то сложно было бы понять, что имеешь дело с внебиржевыми котировками.

Еще один важный момент при работе с OTC, что графики одного и того же актива у разных компаний могут существенно различаться.

Выходит, проверить достоверность OTC-графика брокера просто невозможно, ведь это трансляция внебиржевых котировок. Эта особенность, конечно же, открывает широкие возможности для непорядочных компаний.

В любом случае, каждый трейдер сам принимает решение, работать ли ему с контрактами OTC или держаться от них подальше.